Финансовый анализ при банкротстве предприятия:

Финансовый анализ при банкротстве предприятия

Перед тем, как признать банкротство предприятия происходит ряд немаловажных процедур. Одно из них- финансовый анализ при банкротстве предприятия. Этот шаг в первую очередь необходим для того, чтобы понять платежеспособность предприятия.
По итогам финансового анализа происходит принятие решения: либо платежеспособность будет восстанавливаться, а значит предприятие встаёт на путь внешнего управления и оздоровления. Либо запускается конкурсное производство, а значит имущество будет распродано для удовлетворения задолженностей.

Предупреждение банкротства

Финансовый анализ при банкротстве предприятия

Выделяют несколько характерных черт организации и управления (в том числе финансового), которые могут привести к банкротству. Этот процесс можно разделить на три стадии:

  1. Выявляются недостатки и недоработки в принятии управленческих решений (авторитарное и единоличное принятие решений, несбалансированное или конфликтное правление, неквалифицированный управленческий состав, недочеты контроля и учета);
  2. Принимаются неправильные решения (неоправданное расширение производства и сфер деятельности предприятия, большая доля заемных средств, появление слишком больших и непосильных инвестиционных проектов);
  3. Выражаются предпосылки приближающейся несостоятельности (ухудшаются показатели хозяйственной деятельности, в некоторые временные периоды проявляется недостаток денежных средств).

Изначальные признаки несостоятельности, являющиеся одновременно финансовыми, экономическими, юридическими и психологическими аспектами общего положения фирмы, могут вылиться в конкретные причины ее несостоятельности.

В связи c этим различаются формальные признаки банкротства и неформальные признаки, пo которым возможно оценить ухудшающееся финансовое состояние организации, и которые указывают нa возможность перехода фирмы в предбанкротное состояния.

Диагностика финансового состояния организации имеет определенную цель — выявить и сфокусировать внимание на наиболее важных проблемах в производственно-хозяйственной деятельности предприятия, a также установить основные причины их возникновения.

Как показывает практика, причины несостоятельности у каждой фирмы индивидуальны. Но тем не менее, есть один универсальный способ, предотвращения и своевременного мониторинга реального состояния предприятия – это проведение регулярного финансового анализа организации. Это имеет отношение как к процветающим, и быстро развивающимся организациям, так и к самым рядовым фирмам.

Финансовый анализ может помочь найти самые слабые места в производственно-хозяйственной деятельности предприятия, c разных сторон рассмотреть и оценить все направления его функционирования.

Для того, чтобы реально оценить настоящее финансовое состояние организации, a также предвидеть и спрогнозировать возможность банкротства используется ряд различных количественных факторов. Так, например, низкие коэффициенты ликвидности, большой финансовый рычаг, низкая рентабельность деятельности и другие факторы будут являться явными индикаторами сложного финансового состояния предприятия.

Нужно также учитывать качественные факторы, которые свидетельствуют о неблагоприятном состоянии, к которым можно отнести неопытность компании, цикличность бизнеса, спады в экономике страны, слабость финансового учета, неспособность руководства контролировать расходы, неквалифицированное управление и другие.

 

Задачи финансового анализа

Финансовый анализ при банкротстве предприятия

Главными задачами финансово-экономического анализа общего состояния организации можно назвать правильные оценки изначального финансового состояния и динамики его последующего развития, что вытекает из следующих этапов:

  1. Определение финансово-экономического положения;
  2. Выделение динамики (отрицательной или положительной) финансово-экономического состояния в определенный временной промежуток;
  3. Определение существенных причин, которые могли вызвать изменения в финансовом положении организации;
  4. Выявление внутрихозяйственных ресурсов для восстановления и укрепления финансового состояния предприятия.

В зависимости от того, какие сроки, объемы информации, будут достигнуты в результате финансового анализа состояния организации, могут использоваться три метода прогнозирования несостоятельности (банкротства): экстраполяция, экспертная оценка и моделирование.

Экстрапoляция – метод, который используется в основном при необходимости предоставить сравнительно краткосрочные прогнозы, когда ясно, что в первую очередь будут работать причины, которые и определили настоящую экономическую ситуацию. Суть экстраполирования состоит в том, что будущие изменения определяются на основе показателей, характеризующих несостоятельность и банкротство в прошлом и настоящем.

Экспертная оценка применяется тогда, когда необходимы прогнозы на более длительные сроки. Экспертам ставятся задачи, которые требуют количественной оценки всех возможных изменений и их удельного веса в шкале определенных факторов.

Моделирование используется тогда, когда анализ факторов, которые влияют на несостоятельность предприятий, c помощью соответствующих методов экономического анализа и математических формул формируется в программы и обеспечивается с помощью программного обеспечения. Этoт метод дает возможность использовать экономическую, социальную, демографическую и любые другие виды информации для исследований.

В своей сущности, теория предупреждения и прогнозирования несостоятельности должна быть нацелена на преодоление и нейтрализацию кризисных процессов, включая антикризисное управление и самого предупреждения банкротства.

Получается, что, предупреждение банкротства – это совокупность знаний o деятельности по совершенствованию отношений, которые связаны c конкурсным процессом, c целью выявления и нейтрализации причин несостоятельности и условий, которые им способствуют; нейтрализация процессов и явлений, обусловливающих совершение, рост и распространение отдельных форм и видов преднамеренного и фиктивного банкротства, факторов, которые влияют на формирование антиобщественных признаков y некоторых юридических и физических лиц; ликвидация определенных факторов, обусловливающих реализацию процедур банкротства отдельными юридическими и физическими лицам, определение форм и методов контроля в конкурсном процессе.

В целом гоcударственные учреждения, общественные институты, юридические лица и граждане, которые влияют своей деятельностью нa предупреждение банкротства, и осуществляемые ими меры пo предупреждению банкротства образовывают саму систему предупреждения банкротства.

Основными элементами этой системы являются субъекты предупреждения банкротства, взаимодействие их друг c другом и c субъектами более универсальных общих систем; осуществляемые ими общие, специальные и индивидуальные меры предупреждения несостоятельности, запуск общих комплексных и целевых программ предупреждения банкротства, обеспечение восстановительной деятельности. В тех же случаях, когда организация уже признана банкротом, задача состоит в нейтрализации этих причин, осуществлении различных мер, которые способны предотвратить банкротство.

Следует отметить, что одновременное активное решение абсолютно всех проблем предупреждения банкротства невозможно. Среди них следует выбирать самые существенные и принимать меры пo их первоочередному решению, что очень помогает сконцентрировать силы и ресурсы на разрешении ключевых вопросов.

Как показывает мировая практика, несостоятельность организаций далеко не случайное явление, a конкретная закономерность в экономике развитых стран. Банкротство большой части фирм, в особенности только организованных, зафиксировано статистикой несостоятельности во многих странах. Европейские специалисты отмечают, что до конца второго года деятельности доживает не более 20-30% вновь возникших организаций, a в течение пяти лет 50% прекращает свою хозяйственную деятельность.

Цели финансового анализа

Цели финансового анализа

Анализировать финансовую составляющую предприятия, рискующего стать банкротом, нужно, прежде всего, арбитражному управляющему. Проведение такого исследования позволяет определить:

  • сколько стоит принадлежащее потенциальному банкроту имущество, какова структура его активов и пассивов;
  • что привело к утрате платежеспособности;
  • позволяет ли финансовое состояние покрыть судебные расходы;
  • можно ли из изысканных средств выплатить вознаграждение арбитражным управляющим;

А так же:

  • разработка и подготовка предложения о возможности (или ее отсутствии) возобновления возможности платежеспособности должника и обоснования нужды введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
  • выявление признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;
  • подготовка проекта внешнего управления;
  • разработка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
  • разработка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

Эксперт-аналитик в ходе проверки изучает всю имеющуюся отчетность предприятия, его учредительную документацию, заключенные договоры, учетную политику, отчетность имеющихся структурных подразделений, при наличии судебных или налоговых процессов – их материалы. Кроме этого, определяются нормативные акты, которыми регламентируется деятельность должника. Они также внимательно изучаются для получения представления о том, допускало ли предприятие какие-либо нарушения в ходе своей работы.

Финансовый анализ

Финансовый анализ

Аналитик использует для решения своей задачи значительный объем информации. Ее характер определяется поставленной задачей, которая в случае с банкротящимся объектом исследования сводится к определению его наиболее вероятного будущего.

При изучении финансового состояния должника наиболее ценная информация берется из нескольких источников.

  1. Баланс. Он показывает финансовое положение организации на текущий момент. О том, как менялась ситуация, дополнительно рассказывается в отчете об изменениях капитала. Зачастую полезными для анализа становятся пояснения к финансовой отчетности, которые даются менеджментом организации. Правда, в случае с банкротством рассчитывать на их объективность можно далеко не всегда.
  2. Отчет о финансовых результатах. В этом документе описываются доходы и расходы организации. Он показывает, сколько организация заработала за определенный период, а также сколько потратила на проведение операций, связанных с генерированием дохода. Внизу в качестве итога приводится чистая прибыль.
  3. Отчет о движении средств. Приведенные выше документы показывают производительность и финансовое положение организации. Однако кредиторам важно понимать также и то, какими денежными потоками оперирует должник (или оперировал до недавнего времени). Все это нужно для оценки того, насколько платежеспособной, ликвидной и финансово гибкой является компания.

Финансовая оценка проводится на основании:

  • статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета и материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;
  • учредительных документов, протоколов общих собраний владельцев организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;
  • положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;
  • отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;
  • материалов налоговых проверок и судебных процессов;
  • нормативных правовых актов, которые регламентируют деятельность должника.

Основными требованиями к проведению оценки возможности безубыточной деятельности должника, изменения отпускных цен и затрат на производство продукции являются:

  • — рассмотрение основных параметров, определяющих возможность безубыточной деятельности, в комплексе, с учетом возможного их взаимного воздействия друг на друга;
  • — оценка динамики имевших место процессов в прошлом (за последние 2 – 3 года в поквартальном разрезе);
  • — оценка наиболее вероятной динамики процессов на краткосрочную и среднесрочную перспективу (1 – 2 года).

Основными требованиями к оценке хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника являются:

  • рассмотрение основных параметров хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности в комплексе, с учетом возможного их взаимного воздействия друг на друга;
  • анализ динамики имевших место процессов в прошлом (за последние 2 – 3 года в поквартальном разрезе);
  • оценка наиболее вероятной динамики процессов на краткосрочную и среднесрочную перспективу (1 – 2 года).

Анализа положения должника на товарных и иных рынках должен позволить определить:

  • емкость и размер рынка, наиболее вероятную динамику его развития на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды;
  • место предприятие на рынке;
  • реальных и потенциальных конкурентов, их место и действия по продвижению на рынке;
  • сильные и слабые стороны системы работы предприятия на рынке;
  • требования, которым должна удовлетворять система работы предприятия на рынке.

Финансовый анализ в процедуре наблюдения при банкротстве

Финансовый анализ в процедуре наблюдения при банкротстве

Требования действующего законодательства повышают роль финансовой оценки на всех стадиях процедуры банкротства, в том числе и на стадии такой процедуры банкротства, как наблюдение.

Цель процедуры наблюдения – обеспечение прежде всего сохранность имущества должника. В следствии с п.1 ст.67 «Обязанности временного управляющего» временный управляющий обязан, помимо этого, проводить анализ финансового состояния должника. В связи с этим временному управляющему необходимо проанализировать состав и структуру имущества должника, а также структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

Помимо этого, в соответствии с требованиями ст.70 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» анализ финансового состояния должника производится в целях оценки стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях оценки возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Временный управляющий, основываясь на анализе финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества должника, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию права собственности, обязан подготовить предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности проведения последующих процедур банкротства.

Способы оценки ликвидности баланса

Способы оценки ликвидности баланса

Задача оценки ликвидности баланса появляется в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее вовремя и полностью расплачиваться по всем своим долгам.

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют заинтересованность прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти долги.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т. е. в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, или как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны; зачастую можно продать актив за небольшое время, но с внушительной скидкой в цене.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. от скорости превращения в денежные средства, можно подразделить на следующие группы:

  • Наиболее ликвидные активы
  • Быстро реализуемые
  • Медленно реализуемые
  • Труднореализуемые

3 первые группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут стабильно изменяться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы наиболее ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения догов можно группировать следующим образом:

  • Наиболее срочные обязательства
  • Краткосрочные пассивы
  • Долгосрочные пассивы
  • Постоянные пассивы.

Для того чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

Баланс фирмы считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Баланс фирмы может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, чаще всего считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для анализа действительной степени ликвидности фирмы необходимо провести оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долга фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения долга.

Фиктивное банкротство

— это банкротство для вида, т.е. банкротство может также носить фиктивный характер. В этой ситуации руководитель компании-должника умышленно объявляет о несостоятельности и обращается в суд с целью подтверждения банкротства. Фиктивным банкротством является заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов. Согласно УК РФ. Подобное деяние влечет карается штрафом от 40-50 МРОТ или отстранение на срок до 3-х лет.

Источники:

https://sibac.info/

https://www.mses-expert.ru/

http://arbir.ru/

Читайте также  Что такое юридическое сопровождение банкротства и в каких случаях его не избежать?
Ссылка на основную публикацию
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять
Политика конфиденциальности
Adblock
detector